牛市初期信号
近期，全球医药领域接连出现多笔涉及人工智能(AI)药物研发的大额商务拓展(BD)交易：10月14日，美国生物技术公司VirBiotechnology宣布，将利用其专有AI技术平台与吉利德科学公司达成一项潜在总价值约18.8亿美元的合作协议；10月13日，丹麦生物制药企业ZealandPharma宣布与美国生物科技公司GenerateBiomedicines合作，利用生成式AI技术，共同开发药物；此外，9月末，罗氏旗下基因泰克、三生制药旗下子公司也分别通过BD引进由AI平台开发的新药物。
记者从行业内了解到，这一现象背后存在需求端与技术端的双重驱动：一方面，全球大型制药企业正面临重磅药物专利集中到期的压力，对创新管线的需求日益迫切；另一方面，随着AI药物设计能力不断提升，AI技术正从辅助研发工具向药物研发的关键环节深入，其商业价值逐步获得市场认可。
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公开资料显示，2025年至2030年间，全球医药行业迎来新一轮“专利悬崖”，多款年销售额超过100亿美元的重磅药物陆续面临核心专利到期压力，因此跨国药企亟须寻找新的收入增长点。
摩根大通大中华区医疗健康行业研究主管黄旸对《证券日报》记者表示，海外大型药企面临的专利到期压力日益迫切，尤其是2027年、2028年前后，部分企业将面临较大的产品收入替代压力，因此正更加积极地补充研发管线。
“相较于完全依靠内部研发，通过外部授权、联合开发等方式获取创新药物资产，有助于大型药企拓展研发方向、分散创新风险。”一位医药行业研究员对记者表示，与此同时，AI技术自身的进步，也正在改变创新药研发的技术路径，“经过几年发展，不少AI制药企业已证明了其AI技术差异化研发能力，成为一些药企BD的主要对象。”
值得注意的是，在全球AI制药交易热潮之下，中国医药企业也在加快布局。9月份，晶泰控股有限公司(以下简称“晶泰科技”)全资子公司LCCTechnologies(以下简称“LCC”)宣布与斯坦福大学达成药物发现合作协议。双方将结合斯坦福大学在疾病生物学研究领域的专业能力，与LCC机器人自动化、数据驱动的PACE™小分子药物发现平台，共同评估新的生物学发现，探索其开发为小分子治疗药物的潜力。
晶泰科技方面对《证券日报》记者表示，目前，公司已形成覆盖小分子、分子胶、大分子、多肽和小核酸的多模态AI药物发现平台，并构建起贯通科学智能体、自研模型、机器人实验和专有数据反馈的全栈AI4S(人工智能赋能科学研究)研发体系，“相关能力已实现规模化商业落地，并持续转化为研发管线和高价值药物资产”。
除了科技企业布局AI制药赛道外，传统大型制药企业也在加快推进AI技术与药物研发体系的融合。
中国生物制药有限公司在2026年中期业绩会上首次披露称，过去三年，公司累计投入约6亿元建设AI基础设施和平台，并形成了覆盖药物发现、药物设计、临床开发、注册与安全、生产与供应及商业化的药品全生命周期赋能体系。该公司首席执行长谢承润表示，AI正在成为公司贯穿药物全生命周期的通用能力，“AI不是一项单独的业务，或者一个单独的项目，而是叠加在研发、生产和商业化之上的‘能力层’，把集团的管线规模、专业数据和产业场景，转化为更高质量的研发决策、更快的开发速度和更高的经营生产率。”
华东医药（000963）股份有限公司在2026年半年报中表示，公司持续推进AIDD(人工智能辅助药物发现)平台建设，相关团队已支持近30个研发项目。其中牛市初期信号，部分生物药项目进入临床前候选化合物确定前阶段，小分子药物项目HDM1013项目已进入IND(新药临床试验申请)开发阶段。
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